O Presidente Donald Trump promete, desde que se elegeu a presidência, uma extensa reforma tributária que supostamente beneficiaria empreendedores e indivíduos de todas as classes sociais. Apesar de toda controvérsia envolvendo o Presidente, esta promessa foi cumprida no dia 22 de dezembro de 2017, quando Trump assinou a legislação que será efetiva para tributação do ano fiscal de 2018 (não é válido para rendas do ano de 2017). As mudanças foram de fato significantes, como pode ser observado nas tabelas abaixo que comparam o pré e pós-reforma, algo que não havia mudado de maneira significante há mais de trinta anos.

2019

2018

2017

As mudanças não param por aí, pois também ocorreram mudanças na Standard Deduction (dedução padrão) para residentes fiscais, observadas nas tabelas abaixo.

2017

2018

2019

Talvez a mudança que mais anima os residentes fiscais é exatamente a Standard Deduction. Brevemente explanada, a SD é uma dedução padrão que qualquer residente fiscal pode aplicar à sua renda tributável. Por exemplo: João, residente fiscal, ganhou $45 mil dólares no ano de 2018. Quando fizer seu imposto de renda em 2019, João tem direito de deduzir desta renda tributável $12 mil dólares, pois seu estado civil é solteiro (o estado civil muda drasticamente este valor, como observado na tabela acima). Portanto, ao invés de ser tributado na categoria de 22%, será tributado na categoria de 12%. A renda tributável de João cai para $33 mil dólares, propiciando uma economia de $6 mil dólares em impostos. Se este mesmo cenário ocorresse um ano antes, a economia seria significantemente menor.

Ademais, este é o maior impacto desta reforma tributária em análise do nível microeconômico Americano. Os indivíduos e empresas acabam economizando nos impostos, deste modo tendo mais recursos para utilizar em diversas áreas, inclusive em investimentos e consumo, que é a principal esperança dos líderes políticos Americanos. Em nível de análise macroeconômico, a principal mudança esperada pela Trump Administration é que os “tax cuts” (reduções na tributação) aumentem o número de investidores estrangeiros. Antes da reforma, os Estados Unidos tinham uma das tributações corporativas mais excessivas do mundo, perdendo apenas para os Emirados Árabes (55%). A tributação que antes da reforma era de 38% caiu para 21%. A média mundial é de 22.5%, portanto tornando a maior potência do mundo uma das mais interessantes para investidores, ficando abaixo de grandes economias como Japão (30%), Alemanha (30%), e seus vizinhos Canadenses (27%). O Brasil continua bem cima da média, com tributação corporativa à 34%. Além de promover interesse de investidores estrangeiros, a reforma tributária tende a beneficiar também, logicamente, as grandes empresas Americanas. Multi-nacionais Americanas tendem a encontrar, com a ajuda de multiplos de advogados especializados em tributação, loopholes (brechas) nas leis tributárias para gerar uma economia significante nos impostos. Essa tendência não deve mudar e empresas com rendas multi-milionárias irão observar economias abundantes com a nova alíquota de imposto de renda cortada quase pela metade. Os efeitos desta economia serão diversos, porém pode-se prever que haverá mais espaço e oportunidades para expansão e reinvestimento do lucro, que será ainda maior. Uma preocupação que o Presidente Trump deve deixar para o próximo presidente resolver são os efeitos a longo-prazo da reforma instituída. Com o governo Americano arrecadando menos em impostos, a dívida pública crescerá entre 1 a 2 trilhões de dólares. A questão é qual crescerá mais: a dívida pública ou o desenvolvimento econômico?